Warren Buffettの会社であるBerkshire Hathaway Inc.の膨大な現金貯蔵庫は、かつて一度だけ広大になりました-大恐since以来の最悪の金融危機の直前。

ウォーレンバフェットの大量の現金は、株式市場が過大評価されており、そのクラッシュがかなり近いことを他の投資家に警告する役割を果たします。「オマハのオラクル」グループであるバークシャーハサウェイは、6月末に記録的な1,220億ドルの現金を保有していることが確認されました。このお金は、Apple、Amazon、またはBank of Americaのように巨大企業の持ち株を増やすのに非常に簡単に使用でき、さらにはさらなる買収にも使用できます。

バークシャーの「キャッシュマウンテン」は、公開企業の2,080億ドルのポートフォリオのほぼ60%に相当します。過去32年間、コングロマリットがポートフォリオの割合としてより多くの現金を保有していたのは、2008年の金融危機の前の年に限られていました。

バフェットがポートフォリオに株式ではなく現金を保持することを好む理由はたくさんあります。それらの1つは、彼が株が過大評価されていると考えているということです。株式市場に対する投資の第一人者の通常の指標は、国内総生産に対する資本の割合であり、今のところ、その主張を支持しているようです。

この比率は2017年に154%増加し、2000年のドットコムバブルのピーク時に達成した146%と2007年の金融危機の直前に到達した137%を超えたことに留意してください。

昨年の株式市場の利益を念頭に置いて、その割合は今日でも間違いなく大きいです。

バークシャー・ハサウェイは、かなり長い間、現金を蓄積しています。同社は2018年6月末に記録的な1,110億ドルを保有していましたが、すぐに重大なクラッシュは発生しませんでした。おそらく、現金を積み上げることは、結局のところ必ずしも経済の低迷を意味するわけではありません。

株主への彼の最新の手紙で、バフェットは彼が株式を買うよりも会社を買収するためにバークシャー・ハサウェイの現金を使うことを好むことを認めました。彼が書きました。

「あなたの資本の展開における私たちの主な目標を思い出させてください。全体的または部分的に、有利で耐久性のある経済的特徴を持つ適切に管理されたビジネスを購入することです。また、これらの購入を適切な価格で行う必要があります。

時には、テストに適合する企業のコントロールを購入できる場合があります。はるかに頻繁に、私たちは上場企業で求めている属性を見つけます。通常、5%から10%の利益を獲得します。アメリカの企業では、大規模な資本配分に対する二面的なアプローチはまれであり、時には重要な利点をもたらします。」

しかし、進行中の評価は非常に高いようです。

バフェット氏は、同社は未使用の流動性の多くをバークシャーが不変に所有する事業に移したいと考えていると述べた。

「しかし、それに対する当面の見通しは良くありません。まともな長期の見通しを持っている企業にとって価格は非常に高いです。残念な現実は、2019年に市場性のある株式の保有を再び拡大する可能性が高いことを意味します。それでも、象のサイズの買収を期待し続けています。」

おそらく、バフェットはちょうど良い取引を待っているか、暗号通貨への投資について考えを変えているかもしれません。TRONのJustin Sun が共同チャリティーランチをホストできなかったとしても、Buffettは多分彼の現金の数パーセントを暗号通貨に投資することができました。結局のところ、暗号は不確実性の時代に安全な避難所であることが証明されています。